Qui sera le plus grand gagnant lorsque le service postal aérien américain passera de FedEx à UPS ?

L'US Postal Service a décidé de ne pas renouveler les contrats de transport aérien intérieur d'une valeur de plus de $1,5 milliard par an avec FedEx et les a attribués à UPS. La période de base minimale du nouvel accord est de cinq ans et demi, au cours de laquelle UPS transportera le courrier de première classe, le courrier prioritaire et le courrier express prioritaire.

Cette décision est en fait bénéfique pour les trois parties. À première vue, cet accord semble être un coup dur pour FedEx, car la société perdra l'un de ses plus gros clients à l'expiration du contrat actuel, le 29 septembre. Cela soulève également la question de savoir comment les concurrents d'UPS peuvent réaliser des bénéfices substantiels en expédiant du courrier alors que FedEx a du mal à faire des bénéfices.

Mais ce changement répond aux besoins de ces trois entreprises, qui subissent toutes des transformations importantes dans un environnement de l'emballage en constante évolution. Pour FedEx, la perte de son service postal signifie qu'elle peut désormais promouvoir librement et activement la réduction de son vaste réseau aérien, tout en prenant une mesure importante pour contrôler les coûts de l'entreprise. "C'est une situation gagnant-gagnant", a déclaré Satish Jindel, président de ShipMatrix, une société de conseil en transport de colis.

Avant cela, le secteur pensait généralement que la relation à long terme entre FedEx et les services postaux américains allait changer, la seule question étant de savoir si FedEx allait abandonner tout ou partie de ses activités de fret aérien.

Face à la baisse de la demande de services de livraison le lendemain, l'US Postal Service a déplacé ces dernières années son volume d'activité du transport aérien vers le transport terrestre afin d'améliorer l'utilisation des camions et de réduire les coûts, ce qui rend difficile la réalisation de bénéfices par les entreprises de livraison express. Cette agence quasi gouvernementale a mis en place de nouvelles normes de livraison pour faciliter la transition. Aujourd'hui, l'United States Postal Service promet de fournir des services de courrier prioritaire dans un délai d'un à trois jours au lieu de deux, et a élargi la fenêtre de livraison pour les colis Ground Advantage. Le dernier objectif est de réduire les coûts globaux de transport de $3 milliards au cours des deux prochaines années.

De plus, une grande partie du réseau aérien de FedEx est adaptée aux vols de jour du service postal américain. Les subventions traditionnelles aux infrastructures postales disparaissant progressivement, FedEx doit supporter davantage de coûts d'exploitation unitaires. Selon David Hendel, avocat spécialisé dans les transports chez Culhane Meadows, qui suit les principaux prestataires de services postaux, les paiements de FedEx provenant des services postaux ont diminué, passant de 1,9 milliard à 1,6 milliard de dollars au cours de l'exercice fiscal se terminant le 30 septembre 2023. FedEx a gagné plus de $2,1 milliards de revenus provenant des services postaux au cours de l'année fiscale 2021.

Les dirigeants de FedEx ont clairement indiqué à plusieurs reprises qu'ils étaient prêts à abandonner les services postaux à moins qu'ils ne soient assortis de conditions plus favorables et d'une structure d'acheminement plus réduite.

Satish Jindel, président de ShipMatrix, une société de conseil en transport de colis, a déclaré que la perte du contrat avec l'US Postal Service était une joie inattendue pour FedEx, alors que la société est en train de procéder à une intégration historique de ses services FedEx, terrestre et de fret. Il s'agit d'un plan d'économie soigneusement étudié qui devrait générer un gain d'efficacité annuel de $4 milliards. Pour FedEx, il peut être judicieux de ne pas s'efforcer activement de conserver cette activité aujourd'hui, mais de se concentrer sur une bonne intégration. Lorsque cette opportunité se présentera à nouveau à l'avenir, elle pourra se trouver dans une position d'offre plus rentable.

FedEx prévoit de réduire ses coûts structurels de $4 milliards d'euros d'ici la fin de l'année fiscale 2025, notamment en accélérant le retrait des avions vieillissants, en garant les avions sous-utilisés jusqu'à ce que la demande reprenne, et en s'appuyant davantage sur les services d'apport par camion. FedEx est également en train de redéfinir son réseau aérien afin de séparer la livraison express et l'expédition différée de marchandises pour le transport de nuit et de jour, afin d'améliorer l'efficacité.

Brandon Oglenski, analyste des transports chez Barclays, a déclaré dans un rapport de recherche que FedEx pourrait réduire considérablement la capacité de son réseau aérien l'année prochaine, éliminant ainsi le besoin d'infrastructures pour soutenir les services postaux, ce qui contribuera à améliorer la rentabilité du secteur de la livraison express.

FedEx va-t-il réduire son réseau de fret aérien ?

Après avoir perdu le contrat de l'US Postal Service, les experts en fret ont estimé que FedEx serait en mesure de réduire les vols de jour et d'intégrer des itinéraires.

Dean Maciuba, associé directeur de Crossroads Parcel Consulting et cadre supérieur de FedEx, a déclaré : "À mesure que l'U.S. Postal Service se retire du marché et que le volume d'affaires diminue, FedEx pourrait chercher à intégrer ses activités aériennes dans les marchés de petite et moyenne taille situés à proximité afin de réduire les coûts. Toutefois, ce type de changement opérationnel peut également conduire à des heures d'enlèvement plus précoces et à des délais de livraison plus longs sur le marché. Le risque ici est que les transitaires préfèrent généralement choisir l'heure d'enlèvement la plus tardive et l'heure de livraison la plus précoce, ce qui peut les amener à chercher d'autres transporteurs."

En outre, en raison de la réduction du nombre de vols, un autre moyen pour FedEx de réduire ses coûts consiste à externaliser les services d'assistance au sol pour les petites compagnies aériennes actuellement gérées par des employés plus coûteux, ou à réduire la taille de l'équipe en fusionnant les responsabilités.

Que recevra UPS Express ?

Par rapport à FedEx, UPS a obtenu un contrat de base d'au moins cinq ans et demi, ce qui augmentera ses recettes d'environ $15 milliards et accroîtra la densité des itinéraires principaux sur un marché à croissance lente.

Certains analystes craignent qu'UPS ne tire qu'un rendement minime de ses activités de services postaux et ne contribue pas à la réalisation de son objectif de marge bénéficiaire opérationnelle de 13% d'ici à 2026.

Satish Jindel, président de ShipMatrix, une société de conseil en transport de colis, estime que cela ne posera pas de problème. En effet, UPS accorde une grande importance aux coûts et économisera de l'argent en utilisant son réseau terrestre pour soutenir les contrats de fret aérien, ce que FedEx ne peut pas faire parce que ses réseaux aérien et terrestre sont indépendants l'un de l'autre. UPS exploite un réseau aérien et terrestre intégré depuis plus de 25 à 30 ans, et je ne pense pas qu'elle ait besoin d'ajouter des avions supplémentaires. Par conséquent, cela l'aide à compenser les coûts fixes et à les répartir sur une autre base de colis.

Brandon Oglenski, analyste des transports chez Barclays, abonde dans le même sens en déclarant qu'UPS pourrait fournir des services de transport longue distance moins chers aux services postaux en réduisant sa dépendance à l'égard du fret aérien, en particulier entre les marchés qui peuvent être desservis par des solutions de transport par camion en un ou deux jours. UPS devra peut-être déployer des moyens aériens supplémentaires dans son réseau aérien de jour, car sa flotte est beaucoup plus petite que celle de FedEx, mais tout coût supplémentaire pourra être compensé par de nouveaux contrats.

En outre, Derek Losing, un ancien cadre logistique d'Amazon, a souligné que le volume de fret de l'US Postal Service aide à combler le volume de fret aérien perdu par UPS ces dernières années, car le détaillant fournit davantage de services de livraison en deux jours par l'intermédiaire de son propre réseau logistique. UPS a déclaré que le volume quotidien moyen de colis au quatrième trimestre 2023 a diminué de 7,4%, les produits de fret aérien retardés connaissant un taux de déclin plus rapide (18,9%) que le transport aérien ou terrestre du jour suivant